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中航光电002179增长中枢逐级提升

2019-10-08 19:29:00来源:励志吧0次阅读

  中航光电(002179):增长中枢逐级提升

  中信建投证券表示,公司2013年实现净利润2.45亿元,同比增长20.7%,较2012年2.38%的净利润增速有了大幅提高,符合市场预期。利润增加的主要因为销售收入增长、成本费用管控和控股子公司沈阳兴华利润总额较上年同期增长约1900万。从单季情况来看,2013年四季度实现营业收入9.12亿元,同比与环比增速分别为52%和58%;单季利润总额1.02亿元,创历史新高并首次突破1亿元,同比大增75%,环比增长43%。从收入结构来看,公司的军、民品比例约为6∶4。其中,军品配套涉及航空、电子、船舶、航天、兵器等多个领域,随着多型军机进入量产阶段、海军舰艇交付放量、以及信息化装备加速更新换代,公司的军品增速有望逐步提升,预计2015 年同比增速将超过30%;民品下游主要面向通信、轨道交通、油气设备、电力设备、新能源汽车等领域,国内4G建设的启动为公司民品业务带来有力支撑,油气、电力、新能源汽车等新领域拓展也将在明后年逐步迎来收获。

  中信建投证券指出,从产品战略的角度来看,公司已经确立了从连接器到布线系统,再到集成化产品以及解决方案的发展思路,并且已经通过C919项目进入了民用飞机的集成化连接产品市场。粗略估计,集成化产品的价值量约为其中所含连接器价值的10倍以上。因此,产品结构的拓展将为公司进一步打开市场空间。考虑到公司增长中枢逐级提升的判断已初获印证,中信建投证券维持公司的"买入"评级

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